Factors Affecting Students’s Intention of Borrowing Consumer Credit in Hanoi
Main Article Content
Abstract
This research aims at exploring and testing the impact of factors on students’ behavior in borrowing consumer credit in the context of the fast-growing consumer credit market in Vietnam in recent years. Based on the survey results of 225 students in Hanoi, this research shows that both attitude towards credit borrowing and subjective norms affect the intentions of borrowing consumer credit, but the most significant factor is the attitude. In the meantime, attitude is affected by perceived usefulness and perceived ease of use, both of which are reflected in the physical attributes of credit products such as interest, loan payment period, promotion programs, transparent product information, and a quick loan document process. In addition, this research also confirms that students will definitely apply for consumer credit loans when necessary. This is evidence of the open attitude of young customers towards consumer credit, which is a good sign for the expansion of the consumer credit market in Vietnam in coming years. Thus, some implications for consumer financial institutions are proposed in this pape.
Keywords:
Consumer credit, intention of borrowing, students.
References
[1] Stokplus, Vietnam Consumer Finance Market 2016, 4, 2016, www.http://stoxresearch.com
(truy cập ngày 20 tháng 2, 2018).
[2] Nguyễn Thị Hiền, Tín dụng tiêu dùng Việt Nam - Thực trạng và khuyến nghị chính sách, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, 2017.
[3] F. Modiglani, Life cycle, individual thift, and the wealth of nation, American Economic Review. 76 (1986) 297-313.
[4] J.M. Lown, I.S. Ju, A model of credit use and financial satisfaction, Financial Counseling and Planning. 3 (1992) 105-122.
[5] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Quyết định về việc ban hành Quy chế cho vay của tổ chức tín dụng đối với khác hàng, 1627/2001/QĐ-NHNN, Hà Nội, 2001.
[6] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Thông tư quy định cho vay tiêu dùng của công ty tài chính, 43/2016/TT-NHNN, Hà Nội, 2016.
[7] G. Haberler, Consumer Instalment Credit and Economic Fluctuations, NBER Books, National Bureau of Economic Research, Inc, 1942.
[8] B. Kamleitner, E. Kirchler, Consumer credit use : a process model and literature review, European Review of Applied Psychology. 57 (4) (2007) 267-283.
[9] Y.W. Chien, S.A. Devaney, The effects of credit attitude and socioeconomic factors on credit card and installment debt, The Journal of Consumer Affairs. 55 (1) (2001) 162-179.
[10] Hoang Van Hai, Nguyen Thuy Dzung, Nguyen Phuong Mai, Consumer credit behaviors of Vietnamese people: Evidences from Hanoi and Ho Chi Minh city, Proceedings of the 2nd Asia Pacific Management Research Conference - “Innovation and Strategic Alliance for Sustainable Development”, Bach Khoa Publishing House (2018) 289-299.
[11] James F. Engel, Roger D. Blackwell, David T. Kollat, Consumer Behavior, 3rd ed, Hinsdale, Ill.: Dryden Press, 1978.
[12] F. D. Davis, Perceived usefulness, perceived ease of use, and user acceptance of information technology, MIS Quarterly. 13 (3) (1989) 319-340.
[13] M. J. Laroche, Manning T. Rosenblatt, Services used and factors considered important in selecting a bank: an investigation across diverse demographic segments. International Journal of Banks Marketing. 4 (1) (1986) 35-55.
[14] M. Zineldin, Bank strategic positoning and some determinants of bank selection, International Journal of Bank Marketing. 14 (6) (1996) 12-22.
[15] S. Mokhlis, N. N. M. Hazimah, H. S. Salleh, Commercial bank selection: the case of undergraduate students in Malaysia, International Review of Business Research Papers. 4 (5) (2008) 258-270.
[16] U. Yavas, E. Babakus, N. J. Ashill, What do consumers look for in a bank? An empirical study, Journal of Retail Banking Services. (2006) 216-222.
[17] H.C. Ray., L. J. Leach, P. R. Turner, Discriminating the number of credit cards held by college students using credit and money attitudes, Journal of Economic Psychology. 20 (1999) 643-656.
[18] C. R. Hayhoe, L. Leach, P. R Turner, Discriminating the number of credit cards held by college students using credit and money attitudes, Journal of Economic Psychology. 20 (6) (1999) 643-656.
[19] P. S. Calem, L. J. Mester, Search, switching costs, and the stickiness of credit card interest rates, Federal Reserve Bank of Philadephia, 1993.
[20] E. Davis, S. E. G. Lea, Student attitudes to student debt, Journal of Economic Psychology. 16 (1995) 663-679.
[21] K. Yieh, Who has a negative attitude toward installment debt in the U.S.?, Consumer Interests Annual. 42 (1995) 135-140.
[22] L. Y. Zhu, C. B. Meeks, Effects of low income families’ ability and willingness to use consumer credit on subsequent outstanding credit balances, The Journal of Consumer Affairs. 28 (1994) 403-422.
[23] I. Ajzen, The theory of planned behavior, Organizational Behavior and Human Decision Processes. 50 (2) (1991) 179-211.
[24] V. Venkatesh, F. Davis, A theoretical extension of the technology acceptance model: four longitudinal field studies, Management Science. 46 (2000) 186-204.
[25] G. B. Canner, A. W. Cyrnak, Determinants of consumer credit card usage patterns among U.S. families, Journal of Retail Banking. 8 (1985) 9-18.
[26] U. Gupta, R. Sinha, A Comparative Study on Factors Affecting Consumer’s Buying Behavior towards Home Loans (With Special Reference To State Bank Of India And Life Insurance Corporation, Allahabad)”, IOSR Journal of Business and Management. 17 (2) (2015) 13-17.
[27] Phạm Hồng Mạnh, Đồng Trung Chính, Yếu tố ảnh hưởng tới ý định vay vốn của các hộ kinh doanh cá thể: Nghiên cứu trường hợp tại tỉnh Nam Định, Tạp chí Kinh tế và Dự báo. 8 (544) (2013) 59-62.
[28] Trần Ái Kết, Thái Thanh Thoảng, Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới tiếp cận tín dụng tiêu dùng ở Ngân hàng thương mại của hộ gia đình trên địa bàn thành phố Cần Thơ, Tạp chí Khoa học Trường Đại học Cần Thơ. 28 (2013) 26-32.
[29] Nguyễn Phương Quỳnh, Tìm hiểu hành vi lựa chọn sản phẩm dịch vụ ngân hàng của nhóm khách hàng tiểu thương/ hộ kinh doanh cá thể tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, Luận văn Thạc sĩ Điều hành cao cấp Executive MBA, Đại học Kinh tế Quốc dân, 2015.
[30] Phạm Thùy Giang, Nghiên cứu hành vi người tiêu dùng đối với dịch vụ internet banking của các ngân hàng thương mại Việt Nam - Những khuyến nghị, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, Học viện Ngân hàng, 2014.
[31] Đỗ Thị Phương Nhung, Giải pháp mở rộng cho vay tiêu dùng tín chấp đối với khách hàng cá nhân tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Đông Đô, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế Tài chính - Ngân hàng, Đại học Kinh tế Quốc dân, 2015.
[32] C. M. Norton, The social psychology of credit, Credit World, 82 (Sept/Oct) (1993) 18-22.
[33] E. J. Bird, A. H. Paul, R.Wild, Credit cards and the poor, Institute for Researh on Poverty, Discussion Paper, No. 1148-97. Madison. WI : University of Wisconsin, 1997.
[34] Khuất Duy Tuấn, Đẩy mạnh cho vay tiêu dùng - Xu hướng tất yếu của hoạt động ngân hàng trong nền kinh tế thị trường, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2005.
[35] http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/soi-dong-thi-truong-tai-chinh-tieu-dung-145444.html
(truy cập ngày 20 tháng 2, 2018).
[2] Nguyễn Thị Hiền, Tín dụng tiêu dùng Việt Nam - Thực trạng và khuyến nghị chính sách, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, 2017.
[3] F. Modiglani, Life cycle, individual thift, and the wealth of nation, American Economic Review. 76 (1986) 297-313.
[4] J.M. Lown, I.S. Ju, A model of credit use and financial satisfaction, Financial Counseling and Planning. 3 (1992) 105-122.
[5] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Quyết định về việc ban hành Quy chế cho vay của tổ chức tín dụng đối với khác hàng, 1627/2001/QĐ-NHNN, Hà Nội, 2001.
[6] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Thông tư quy định cho vay tiêu dùng của công ty tài chính, 43/2016/TT-NHNN, Hà Nội, 2016.
[7] G. Haberler, Consumer Instalment Credit and Economic Fluctuations, NBER Books, National Bureau of Economic Research, Inc, 1942.
[8] B. Kamleitner, E. Kirchler, Consumer credit use : a process model and literature review, European Review of Applied Psychology. 57 (4) (2007) 267-283.
[9] Y.W. Chien, S.A. Devaney, The effects of credit attitude and socioeconomic factors on credit card and installment debt, The Journal of Consumer Affairs. 55 (1) (2001) 162-179.
[10] Hoang Van Hai, Nguyen Thuy Dzung, Nguyen Phuong Mai, Consumer credit behaviors of Vietnamese people: Evidences from Hanoi and Ho Chi Minh city, Proceedings of the 2nd Asia Pacific Management Research Conference - “Innovation and Strategic Alliance for Sustainable Development”, Bach Khoa Publishing House (2018) 289-299.
[11] James F. Engel, Roger D. Blackwell, David T. Kollat, Consumer Behavior, 3rd ed, Hinsdale, Ill.: Dryden Press, 1978.
[12] F. D. Davis, Perceived usefulness, perceived ease of use, and user acceptance of information technology, MIS Quarterly. 13 (3) (1989) 319-340.
[13] M. J. Laroche, Manning T. Rosenblatt, Services used and factors considered important in selecting a bank: an investigation across diverse demographic segments. International Journal of Banks Marketing. 4 (1) (1986) 35-55.
[14] M. Zineldin, Bank strategic positoning and some determinants of bank selection, International Journal of Bank Marketing. 14 (6) (1996) 12-22.
[15] S. Mokhlis, N. N. M. Hazimah, H. S. Salleh, Commercial bank selection: the case of undergraduate students in Malaysia, International Review of Business Research Papers. 4 (5) (2008) 258-270.
[16] U. Yavas, E. Babakus, N. J. Ashill, What do consumers look for in a bank? An empirical study, Journal of Retail Banking Services. (2006) 216-222.
[17] H.C. Ray., L. J. Leach, P. R. Turner, Discriminating the number of credit cards held by college students using credit and money attitudes, Journal of Economic Psychology. 20 (1999) 643-656.
[18] C. R. Hayhoe, L. Leach, P. R Turner, Discriminating the number of credit cards held by college students using credit and money attitudes, Journal of Economic Psychology. 20 (6) (1999) 643-656.
[19] P. S. Calem, L. J. Mester, Search, switching costs, and the stickiness of credit card interest rates, Federal Reserve Bank of Philadephia, 1993.
[20] E. Davis, S. E. G. Lea, Student attitudes to student debt, Journal of Economic Psychology. 16 (1995) 663-679.
[21] K. Yieh, Who has a negative attitude toward installment debt in the U.S.?, Consumer Interests Annual. 42 (1995) 135-140.
[22] L. Y. Zhu, C. B. Meeks, Effects of low income families’ ability and willingness to use consumer credit on subsequent outstanding credit balances, The Journal of Consumer Affairs. 28 (1994) 403-422.
[23] I. Ajzen, The theory of planned behavior, Organizational Behavior and Human Decision Processes. 50 (2) (1991) 179-211.
[24] V. Venkatesh, F. Davis, A theoretical extension of the technology acceptance model: four longitudinal field studies, Management Science. 46 (2000) 186-204.
[25] G. B. Canner, A. W. Cyrnak, Determinants of consumer credit card usage patterns among U.S. families, Journal of Retail Banking. 8 (1985) 9-18.
[26] U. Gupta, R. Sinha, A Comparative Study on Factors Affecting Consumer’s Buying Behavior towards Home Loans (With Special Reference To State Bank Of India And Life Insurance Corporation, Allahabad)”, IOSR Journal of Business and Management. 17 (2) (2015) 13-17.
[27] Phạm Hồng Mạnh, Đồng Trung Chính, Yếu tố ảnh hưởng tới ý định vay vốn của các hộ kinh doanh cá thể: Nghiên cứu trường hợp tại tỉnh Nam Định, Tạp chí Kinh tế và Dự báo. 8 (544) (2013) 59-62.
[28] Trần Ái Kết, Thái Thanh Thoảng, Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới tiếp cận tín dụng tiêu dùng ở Ngân hàng thương mại của hộ gia đình trên địa bàn thành phố Cần Thơ, Tạp chí Khoa học Trường Đại học Cần Thơ. 28 (2013) 26-32.
[29] Nguyễn Phương Quỳnh, Tìm hiểu hành vi lựa chọn sản phẩm dịch vụ ngân hàng của nhóm khách hàng tiểu thương/ hộ kinh doanh cá thể tại Ngân hàng TMCP Quân Đội, Luận văn Thạc sĩ Điều hành cao cấp Executive MBA, Đại học Kinh tế Quốc dân, 2015.
[30] Phạm Thùy Giang, Nghiên cứu hành vi người tiêu dùng đối với dịch vụ internet banking của các ngân hàng thương mại Việt Nam - Những khuyến nghị, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, Học viện Ngân hàng, 2014.
[31] Đỗ Thị Phương Nhung, Giải pháp mở rộng cho vay tiêu dùng tín chấp đối với khách hàng cá nhân tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Đông Đô, Luận văn Thạc sĩ Kinh tế Tài chính - Ngân hàng, Đại học Kinh tế Quốc dân, 2015.
[32] C. M. Norton, The social psychology of credit, Credit World, 82 (Sept/Oct) (1993) 18-22.
[33] E. J. Bird, A. H. Paul, R.Wild, Credit cards and the poor, Institute for Researh on Poverty, Discussion Paper, No. 1148-97. Madison. WI : University of Wisconsin, 1997.
[34] Khuất Duy Tuấn, Đẩy mạnh cho vay tiêu dùng - Xu hướng tất yếu của hoạt động ngân hàng trong nền kinh tế thị trường, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2005.
[35] http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/soi-dong-thi-truong-tai-chinh-tieu-dung-145444.html